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인포스탁 기업IR

2018-12-20 오전 10:26:37

[기업IR] 케이피에스(256940), 사상 최대실적 전망 [키움증권 한동희 연구원]

[키움증권] 케이피에스, 안정적 수주증가 지속 중

- 애널리스트: 한동희



[리포트 주요 내용]

▶ OLED FMM (Fine Metal Mask) 인장기 전문업체


• 케이피에스는 중소형 OLED FMM (Fine Metal Mask) 인장기 전문업체 (2017년 매출비중 81%)

• 인장기는 OLED 화소 증착 시 FMM을 마스크 프레임에 처짐 없이 고정 및 인장 시키는 장비

• 마스크 위치 및 처짐에 따라 화소의 혼색 및 증착 불균일성 발생할 수 있어 수율에 미치는 영향 높음

▶ 3Q18 영업이익 43억원의 사상 최대실적 달성

• 3Q18 매출액 167억원 (+257% YoY), 영업이익 43억원 (+1,818% YoY)으로 사상 최대실적 달성

• 분기 최대 매출액의 배경은 중국 BOE B11 P1향 인장기 등 납품 때문

• 2018년 매출인식 기준이 기존 진행률에서 납품 기준으로 변경되면서 3Q18에 한꺼번에 반영

▶ 수주잔고 및 신규수주 상황 모두 긍정적

• 2018년 매출액 389억원 (+62% YoY), 영업이익 71억원 (+67% YoY)의 사상 최대실적 전망

• 실적 전망에는 4Q18 BOE B11 P2 등에 대한 매출인식 반영. P3는 2019년으로 예상

• 중화권 OLED 투자 지속성에 대한 시장의 우려에도 불구하고, 18년 영업이익 고성장하는 가운데 3Q18 누적 신규수주 402억원으로 2017년 연간 수주액을 85% 상회하고 있고, 수주잔고 역시 285억원 (+415% YoY) 보유. 수주잔고 및 신규수주 상황 감안시 2019년 전망도 긍정적

*상기 (보도)자료는 서울IR네트워크 IR회원사인 상장기업에서 당해기업의주주,투자자 등을 포함한 관계자분들께HTS/MTS 뉴스채널 등을 통해 직접제공하는 주관적인 내용입니다. 따라서 자료에 대한 문의는 해당기업주식담당자에게 직접 하시기 바랍니다.